COLOCACION TRAMO 1 DE LA EMISION PBLHIPO1

Por este medio se les comunica que la HIPOTECARIA, S.A. DE C.V., a través de VALORES CUSCATLAN CASA DE CORREDORES DE BOLSA, colocará en mercado primario el tramo “1” de la emisión de Papel Bursátil, denominada PBLHIPO1, de acuerdo a las siguientes condiciones:

FECHA DE NEGOCIACION                                  :               22 DE MAYO DE 2008

FECHA DE LIQUIDACION                                    :               23 DE MAYO DE 2008

FORMA DE NEGOCIACION                                 :               A TRAVES DEL SIBE

CODIGO SIBE                                                       :               115001             ISIN: SV3028400120

MINIMO DE CONTRATACION                             :               $ 1,000.00 Y MULTIPLOS POR EL MISMO VALOR

PRECIO BASE                                                       :               100%

PLAZO                                                                   :               360 DIAS

PAGO DE CAPITAL                                               :               AL VENCIMIENTO

TASA DE INTERES FIJA                                      :               4.75% ANUAL

PERIODICIDAD                                                     :               4 (TRIMESTRAL)

REPRESENTACION DE VALORES                      :               ANOTACIONES EN CUENTA

CALCULOS                                                           :               SOBRE LA BASE DEL AÑO CALENDARIO

DESTINO DE LOS RECURSOS                           :               FINANCIAMIENTO DE CREDITOS HIPOTECARIOS

MONTO DE LA EMISION                                      :               US$              35,000,000.00

MONTO COLOCADO                                            :               US$                          000.00

MONTO A NEGOCIAR (22.05.2008)                    :               US$                1,000,000.00  (TRAMO 1)

PENDIENTE DE COLOCAR                                          :               US$              34,000,000.00

GARANTIA DEL TRAMO                                      :               FIANZA SOLIDARIA CONSTITUIDA POR GRUPO ASSA, S.A. SOCIEDAD PANAMEÑA HASTA POR EL 100% DEL MONTO DE LA EMISION

CALIFICACION                                                     :               EQUILIBRIUM:  N-2             

                                                                                            FITCH:  N-1