COLOCACION TRAMO 2 DE LA EMISION PBLHIPO1

Por este medio se les comunica que la HIPOTECARIA, S.A. DE C.V., a través de VALORES CUSCATLAN CASA DE CORREDORES DE BOLSA, colocará en mercado primario el tramo “2” de la emisión de Papel Bursátil, denominada PBLHIPO1, de acuerdo a las siguientes condiciones:

FECHA DE NEGOCIACION:               04 DE JULIO DE 2008

FECHA DE LIQUIDACION :               07 DE JULIO DE 2008

FORMA DE NEGOCIACION:               A TRAVES DEL SIBE

CODIGO SIBE:               115002          

ISIN:                                SV3028400229

MINIMO DE CONTRATACION: $ 1,000.00 Y MULTIPLOS POR EL

                                                     MISMO VALOR

PRECIO BASE                          :               100%

PLAZO                                       :               360 DIAS

PAGO DE CAPITAL                   :               AL VENCIMIENTO

TASA DE INTERES FIJA          :               5.25% ANUAL

PERIODICIDAD                         :               4 (TRIMESTRAL)

REPRESENTACION DE VALORES:      ANOTACIONES EN CUENTA

CALCULOS          :               SOBRE LA BASE DEL AÑO CALENDARIO

DESTINO DE LOS RECURSOS:   FINANCIAMIENTO DE CREDITOS HIPOTECARIOS

MONTO DE LA EMISION:               US$35,000,000.00

MONTO COLOCADO       :               US$  1,000,000.00

MONTO A NEGOCIAR (04.07.2008)  :  US$1,500,000.00  (TRAMO 2)

PENDIENTE DE COLOCAR               :    US$32,500,000.00

GARANTIA DEL TRAMO :  FIANZA SOLIDARIA CONSTITUIDA POR

GRUPO ASSA, S.A. SOCIEDAD PANAMEÑA HASTA POR EL 100

DEL MONTO DE LA EMISION

CALIFICACION:       EQUILIBRIUM:  N-2          FITCH:   N- 1