COLOCACION TRAMO 3 DE LA EMISION PBLHIPO1

Por este medio se les comunica que la HIPOTECARIA, S.A. DE C.V., a través de VALORES CUSCATLAN CASA DE CORREDORES DE BOLSA, colocará en mercado primario el tramo “3” de la emisión de Papel Bursátil, denominada PBLHIPO1, de acuerdo a las siguientes condiciones:

FECHA DE NEGOCIACION       :               11 DE JULIO DE 2008

FECHA DE LIQUIDACION         :               14 DE JULIO DE 2008

 FORMA DE NEGOCIACION      :               A TRAVES DEL SIBE

 CODIGO SIBE                            :               115003            

 ISIN: SV3028400328

 MINIMO DE CONTRATACION:$ 1,000.00 Y MULTIPLOS POR EL

MISMO VALOR PRECIO BASE                                  :               100%

 PLAZO                                              :               360 DIAS

 PAGO DE CAPITAL                          :               AL VENCIMIENTO

 TASA DE INTERES FIJA                 :               5.25% ANUAL

 PERIODICIDAD                                :               4 (TRIMESTRAL)

 REPRESENTACION DE VALORES:      ANOTACIONES EN CUENTA

 CALCULOS         :               SOBRE LA BASE DEL AÑO CALENDARIO

 DESTINO DE LOS RECURSOS  :  FINANCIAMIENTO DE CREDITOS

HIPOTECARIOS

 MONTO DE LA

EMISION                                            :     US$ 35,000,000.00

 MONTO COLOCADO                        :               US$2,500, 000.00

MONTO A NEGOCIAR (11.07.2008):  US$                1,000,000.00  (TRAMO 3)

 PENDIENTE DE COLOCAR        :      US$ 31,500,000.00

 GARANTIA DEL TRAMO: 

 FIANZA SOLIDARIA CONSTITUIDA POR GRUPO ASSA, S.A.

SOCIEDAD PANAMEÑA HASTA POR EL 100% DEL MONTO DE LA

EMISION

 CALIFICACION    :               EQUILIBRIUM:  N-2              FITCH:  N-1